钢材基差交易：解密钢铁行业的价差奥秘

钢材基差交易属于交易中比较活跃的方式,它是针对不同类型钢材基差之间的价格强弱关系进行的价差交易。也就是说,基差交易具有双向交易的机会,投资者可以选择当时价格比较低的期货基差交易,投资者可以选择当时价格比较高的期货基差交易。这种交易机制在价格水平方面具有独特的优势。

中国钢铁工业协会研究员 魏众 沪语:近期,全球经济放缓,国际大宗商品价格疲软,铁矿石价格受铁矿石现货价跌幅较大,上海等地钢厂开启价格战,导致黑色产业链的相关品种价格出现剧烈波动。针对铁矿石期货价格大幅下挫,钢铁产业链相关企业通过套期保值、套利等方式规避价格风险。

在期货市场,RB2201合约价格一度跌至每吨5000元以下,反映了随着市场需求下降,铁矿石港口库存和疏港量均持续走低,现货市场也开始松动,价格较期现货溢价略有回升。

在期货市场,RB2201合约价格在相对较低的位置开始小幅反弹,但回升的幅度不大。近期,RB2201合约在高位,体现了市场对铁矿石需求放缓的忧虑。随着3—4月的需求淡季的来临,在目前铁矿石的需求淡季背景下,钢厂的集中检修是难以改变的。3—4月,国内钢材库存和铁矿石港口库存均处在高位,这意味着钢厂的用钢需求放缓,铁矿石现货价格下滑压力增大。

5月以来,铁矿石期货价格从每吨2800元左右跌至1650元左右,在前期矿价跌破前期低点后出现回升,推动了现货价格的反弹,目前钢厂利润回升,并且唐山限产要求在今年5月20日之前,不严格执行,使得钢厂开始出现阶段性补库。同时,截至目前,国内矿山复产推进较为顺利,在铁矿石的需求旺盛的带动下,螺纹钢期货价格不断攀升,钢厂利润回升,对铁矿石的支撑作用增强。此外,尽管铁矿石期价反弹较大,但是当前的价格已经处于高位,价格已经处于高位,未来下跌空间已经有限。