铜价暴涨！套期保值，企业如何守住利润？

铜价暴涨!套期保值,企业如何守住利润?

3月6日,在市场铜价暴涨之后,部分铜价开始下跌,目前铜价已经跌破各产区和冶炼厂在价格上的保值成本。而过去一周,LME铜价已经下跌了2%,国内库存增加4万吨,铜市需求有所下降。面对日益严峻的需求形势,不少业内人士预计,铜价的大幅上涨,将持续到4月中旬。

新能源领域,第一个研究和应用的铜器铜箔产能释放预计将在明年春节前得到补充,在铜价出现暴跌后,国内使用铜箔产能扩张加速。中国国际工程咨询有限公司首席执行官张涛指出,国内铜箔产能的释放速度较快,在2月下旬国内主要铜箔企业有较大幅度的上浮。2021年上半年全球铜箔消费量超过了20万吨,需求超过去年全年。因此,铜价暴跌将对铜行业经营带来不利影响。

去年12月底,LME铜价达到每吨35300美元,与年初的价格相差甚远,今年1月LME铜价跌至每吨4840美元,创下历史新低,4月2日伦铜一度跌至每吨5200美元,创下历史新低。目前铜价依然低于56000美元,现货铜价仍低于37500美元。受此影响,今年一季度铜价的跌幅高达12%。

相比过去,2020年5月底铜价在现货端出现的反弹,也带动现货市场表现出较强的上涨势头。有业内人士指出,铜市在现货端出现大幅反弹后,这将对投机资金产生挤出效应,尤其是投机资金。从大宗商品中,铜价的涨势主要还是由宏观基本面因素推动的,未来需要关注宏观经济和中国疫情的变化。

有业内人士认为,未来随着中国经济下行压力的进一步加重,对于铜需求有望进一步减弱,中国的需求也将持续受到抑制。不过,面对铜价的持续上涨,不少企业仍在加大生产经营,以期在期货市场增加套保和风险管理的投入,希望和社会各界共同努力,铜价能够呈现稳步上涨的趋势。

全球最大铜矿智利Escondida铜矿罢工导致供应紧张

据智利国家矿业公司Los Vedanta称,由于新冠疫情爆发影响,预计第一季度铜产量为500-650吨,较上年同期减少9.7%。铜产量预计为43万吨,同比减少3%。智利的大部分铜矿处于停产状态,其中Spence公布的数据显示,Codelco将于下周举行罢工。

铜矿工人在今年7月至8月期间曾罢工,因为原材料短缺,加上对矿山工人的不满,工会的报酬率最高,工会最终决定拒绝了工会提出的劳资协议的提案。铜价暴涨!套期保值,企业如何守住利润?投机者如何以套期保值为主?国都期货研究小组发现,现货交易的头部效应明显,国内贸易商占据主导地位。据悉,大商所的交易所做套期保值,套期保值的上市品种为铜,企业通过期货交易向期货公司、期货经纪公司购买期货合约进行风险管理。

据了解,为使套期保值更具安全感,我国的期货交易所将进一步加强组织管理,充分发挥市场机制作用,重点开展期货交易,构建以期货、现货为中心的多层次大宗商品市场体系。

大商所相关负责人表示,根据世界经济形势的变化,以国内大循环为主体,以金融衍生品为补充,发挥价格发现功能,便利产业链,提升产业链经营能力,更好服务实体经济发展。在期货市场服务实体经济方面,大商所将继续深入贯彻国家“一带一路”和“双循环”发展战略,发挥期货市场在资源配置中的作用,通过将价格风险转移到国内实体企业,进而促进国家经济结构调整,扩大商品供给,更好地为全球经济发展提供重要的价格参考,保障国内企业风险管理需求。

本期通知中明确,“扩大商品供给,强化引导服务”和“建立以市场为导向的全国性市场监管体制”将于今年6月正式实施。在此背景下,大商所于今年8月成立了以人民币计价、结算、交割、标准仓单转换为中心的上海国际能源交易中心,为企业提供套期保值、交割、综合性的风险管理工具。目前,大商所已在相关领域推出了多个商品互换、基差交易等创新工具,涵盖玉米、铁矿石、聚氯乙烯、聚丙烯等多个品种,产品序列覆盖面不断扩展。根据中国证监会的要求,截至2021年9月底,场内期货期权累计成交8044笔,累计成交额5.36万亿元,同比分别增长48.64%和119.88%。在交易所品种总数上,大商所已上市5个期货品种,覆盖农产品、有色金属、钢铁、能源化工等国民经济主要领域,累计成交额逾 6万亿元,同比分别增长25.56%和32.87%,分别占大商所品种的1/5、6/7、11/12、18/19、30/34、42/98 等期货品种的1/5。

中国期货市场将进一步加强与国内外相关机构合作,立足新发展阶段,发挥在服务实体经济上的独特优势,发挥期货市场在促进国民经济持续健康发展方面的独特优势,助力共同富裕。