新闻 北上资金实时流入用：A股市场迎来新一轮投资热潮

新闻 北上资金实时流入用:A股市场迎来新一轮投资热潮 A股市场迎来新一轮投资热潮

A股市场迎来新一轮投资热潮,北上资金大举流入A股市场。本轮北上资金持续大幅流入A股,同时北上资金也是股市中的“聪明钱”之一,但陆股通被“拉黑”的原因,则主要有3方面。

A股市场迎来新一轮投资热潮:1、MSCI扩容政策落地,外资入场显著增加A股配置价值;2、港股自身结构性机会已经显现,市场内“聪明钱”或许正在逐步从中国向海外发展;3、1年期国债收益率再度明显下行,银行间拆借利率也开始有所回升,有利于提升上市银行利润率。

最近5个交易日,北上资金净买入额分别为154亿元、582亿元、1393亿元。A股市场外资增量明显大于融资买入额。

当前A股存在外资买入大量股票的核心驱动力:1)“稳增长”政策发力,对于经济稳定预期,A股市场预期积极;2)“货币宽松”、美联储货币紧缩,国内外共振。

针对外资短期流入,我们认为当前阶段A股面临两大主要逻辑:一是疫情扰动,国内流动性是否保持宽松。在后续各项政策边际收敛的趋势下,A股可能存在“以时间换空间”的情况;而在外资持续净流入、经济结构逐步改善、人民币汇率贬值压力缓和、中美关系缓和等多重扰动下,A股可能存在更多增量资金入市,未来A股中长期配置价值显现。

MSCI扩容政策落地,外资入场显著增加A股配置价值。在当前流动性维持充裕的环境下,A股市场外资配置有望进一步加仓A股。1)外资对A股配置的进一步增加,减少一部分短期外资对A股配置的转移。具体而言,A股配置窗口将逐步打开,2021年外资机构持股比例提升,2022年外资流入明显增量,全年外资加仓A股的数量有望从2020年的17%增至2021年的23%。2)目前,MSCI扩容有望带动国内新增中长期资金,尤其是外资,同时,外资也将获得更大的配置机会。

QFII和RQFII等外资加速流入,外资预计继续加仓A股。中长期,外资的加仓方向是配置新能源、半导体、光伏、电子等成长板块优质公司,配置程度和频率可能进一步提升。具体而言,QFII和RQFII在投资方向上的更多配置半导体、新能源、半导体、科技领域的优质公司。

从QFII和RQFII的投资方向来看,消费和科技是外资青睐的重点,消费和科技是外资关注的重点。其中,消费领域或将获得更多增量资金青睐。