为什么期货套期保值能够实现风险防范与收益保障？

为什么期货套期保值能够实现风险防范与收益保障?在充分了解风险管理目的和功能、培养期货交易人才的同时,要熟悉期货市场的交易规则、交割规则和风控制度,以及期货市场的交割制度与交易者的交易习惯,并将注意力放在市场风险防范与投资者交易方面。

套期保值顾名思义是在现货交易中利用标准化的期货合约,以较少的现货买进或卖出一定数量的现货商品,同时,在期货市场上卖出或买进期货合约,在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的商品。这种买进或卖出期货合约的行为叫套期保值。

套期保值交易(或称买空卖空)是一种组合投资策略,是把现货市场上的价格波动的风险降低或维持其在一个较低的范围内承担风险的一种投资策略。在现货市场上买进或卖出一定数量的现货商品,使期货市场上的价格变动趋势符合其预期,进而通过期货市场的价格变动趋势实现套期保值。

举个例子来说,比如您从明年3月份玉米期货上涨10元,您从目前的玉米期货价格1870元买进一批玉米现货,在预计其上涨的过程中,您在3月初,看到现货市场的涨势接近了顶峰,玉米价格会上涨到1950元,此时您做空玉米期货,然后在这个价位,做空现货,若玉米价格下跌,您的现货在2月初跌至1900元,您就盈利了。

国内的这种操作,您是很难赚钱的。首先是市场上的活跃,受商品的价格影响,能否有人做多、能否有人做空,做多与做空存在差别,不会出现单边行情,因为期货市场的交易机制,有做空机制,只有在市场价格相对低位时,你才能获利,而市场价格一旦上涨,那就很难赚钱。

其次是没有参与期权交易,而是仅仅只是建立了单边的多头和空头头寸。

第三是没有进行对冲操作,有的人觉得价格很低了,可以行卖出认沽期权(做空)获利,但没有人愿意行买入认购期权(做空)获利,市场价格上涨,因为你可以行买入认沽期权,但买入认沽期权的人却发现,并没有盈利。

第四是没有完全套牢者,也就是只有老头寸,没有套牢者。

第五是没有足够的对手盘,所以就可以去赌行情。如果你在现货市场上对冲不出对手盘,那么你就会面临被动损失。这一点是关键,如果你不明白,你就不要去玩了,因为你没有充足的对手盘。

第五是没有绝对的盈亏比,因此,交易所和期货公司必须提供相应的止损止盈来平抑风险。

5、不仅仅是市场上有几个交易所(而且所有的市场的所有对手盘都一样)都是按照自己的规则来进行对冲操作的。