利用跨市套利保值策略，稳健保护资产实现稳定增长

利用跨市套利保值策略,稳健保护资产实现稳定增长

运用期货市场套期保值工具进行套期保值,主要有:基差和基差期现套利、期现套利、跨市套利等策略。

单边策略:借助期货市场套利,关注两个市场的关系:一是指数间的价差,二是二者之间的期货升贴水。如果存在这种情况,在相同的市场组合下,指数间的价格就可能出现变动,也就是说,某一个指数存在一个价差,那么其变动的幅度就可能大小。如果偏离了这个价差,则其波动幅度是不确定的。也就是说,当指数走高时,价差趋于缩小,则价差趋于扩大,反之则趋于缩小。

相反,当指数走低时,价差趋于缩小,则价差趋于扩大。这样,不同的市场组合下,两者之间的价格变化范围也有差异。这样,其风险规避系数的大小也就自然不同,套期保值者对未来走势看好,就会利用这种价差,就可以用相同的价差去规避风险。

对期货和现货市场来说,套期保值对冲风险的作用也是相同的。

对冲组合是在市场发展过程中,或者整个市场运行的过程中,两个相反的交易的组合。在实际投资中,无论是市场还是整体市场,两个孪生兄弟或者组合都是不同的。交易对冲风险是期货市场发展的必要的组成部分。期货市场的发展对现货市场的发展来说具有重要作用,它可以创造出一个低成本的市场价格。投资者进行套期保值,对现货市场的发展有着积极的影响,也会产生较好的效益。

期货和现货市场最大的区别在于,现货市场的买卖双方都是经过有组织的,并没有直接或间接的进行买卖。而期货市场是一个交易分散的市场,各交易者在买卖之间相互竞争,相互影响。交易者有很强的回避风险的意识,能够很好的回避市场风险,投资者对期货交易的目的并不是为了获取利润,而是回避价格波动所带来的风险,使套期保值者能够用回避价格风险来获取收益。

投机者在期货市场上进行投资的目的并不是为了获得实物,而是为了从期货市场上获取利润。投机者参与期货交易是为了从期货市场的价格波动中获得收益,投机者进行期货交易也是为了从市场的价格波动中获得利润。因此,投机者对期货交易的目的并不是为了获得实物,而是为了获得交易利润。

如果把期货市场和现货市场的买卖双方进行的交易活动比作一项投资活动,这是因为两者的交易数量不是完全相同的。在价格变动的过程中,其收益会随着价格的变动而变化,因此价格变动的幅度也会相应的放大。从获利能力来看,两者的投资价值之间并不是直接的关系。