利用远期汇率交割，实现稳定收益的金融工具探索

2016年12月26日,在《期货市场服务产业和实体经济的若干政策》发布会上,交易所及各级市场负责人均通过首次期货服务机构实现了实质性的服务实体经济。

期货业协会副主席徐阳表示,今年期货市场作为多层次资本市场体系的“一种功能发挥的服务”,是资本市场为服务实体经济服务的最好工具。

“我们致力于服务金融机构在整个发展中的长远目标,通过完善市场体系和政策手段,加强与实体经济深度融合,为实体经济的发展服务。”徐阳说。

近日,证监会[微博]和国家发改委等部委联合印发《关于加快推进期货市场创新发展的意见》。《意见》提出,要提高创新型、市场化、法制化、国际化水平,支持实体经济发展,研究引入境外交易者参与交易,研究对进口期货和衍生品交易进行监管,促进期货市场对外开放。

据期货日报记者了解,近两年,我国期货市场呈现出快速发展的新态势。包括三大领域,一是以服务实体经济为中心,推动风险管理需求进一步释放,助推产业链价格发现和套期保值功能有效发挥;二是以服务大宗商品保供稳价为出发点,探索推进场内外期权市场建设;三是以提高期货市场服务实体经济的深度和广度,助力实体企业应对价格波动风险,增强风险管理能力;四是以稳步推进期货市场建设为出发点,继续深化场外衍生品市场服务实体经济的功能,探索在库商品领域开展交易,以服务实体经济发展为出发点。

上述两份《意见》均明确了期货市场发展的重点。

首先,《意见》明确了到2025年,我国期货市场体系的建设将得到进一步的推动。期货公司要优化经营机制,提高服务实体经济能力,服务国家战略和经济安全。交易所的服务水平将在监管部门的指导下不断提升。

其次,《意见》指出,期货市场要继续支持实体经济发展,大力支持期货公司和保险公司开展套期保值业务。进一步完善期货公司及风险管理子公司服务结构,为机构投资者提供风险管理服务,助力期货市场稳健发展。

另外,《意见》明确了要以助力期货市场高质量发展为中心,期货公司作为连接期货市场和期货市场的桥梁,将从市场交易、风险管理子公司经营和服务实体经济的角度,深化与交易所的合作,促进期货公司专业服务,进而推动期货行业发展。

(一)持续优化风险管理子公司服务实体经济能力,提升服务实体经济的能力

行业目前整体呈现出稳步发展态势,但服务实体经济需要一个更高质量的金融目标,这在资管新规实施的近两年时间里并没有明确规定。