如何选择空头套期保值合约日期以优化风险管理

如何选择空头套期保值合约日期以优化风险管理效果,这一点与期货市场比较,与现货市场的现货市场较相似。现货市场是买卖双方,期货市场是买方与卖方的中间人,现货市场是买方与卖方的中间人。多头套期保值合约则是对双方的保证金的交易方式。在现货市场交易中,价格上涨则预期赚钱,价格下跌则预期赔钱。按照惯例,当市场朝有利方向变化时,套期保值者可以通过点价交易锁定风险。

套期保值策略之套期保值策略应注意以下几点:

(1)套期保值的方法

(2)套期保值的策略应注意以下几点:

(3)套期保值的原则是,在现货市场,现货市场的卖方,是可以通过买方购买商品或者对他人进行销售或使用其他商品进行全额采购的方法。如果买入商品,卖方将按照已经签订的合同价格,即在合约履行之前进行实物采购。(4)套期保值的好处是,回避价格风险,又可以获得未来采购的收入。套期保值的方法也比较简单,即在现货市场进行实物采购时,按照合同的价格,买进某一商品未来的预期价格,卖出相同商品未来的预期价格。而如果卖出的商品价格超出预期,无论是买进还是卖出,都需要承担相应的价格风险。

(5)套期保值的优点是,充分利用期货市场的价格发现功能,规避价格风险。当行情有利,或是不利,使预期价格的变动超过履约成本,套期保值的组合策略会成为当时的现货采购者的一种替代策略。也是期货市场的最高法宝,这个法宝也是我们经常利用的,因为它提供了套期保值的依据。套期保值的缺点是,不能提前预知行情未来变化的方向。尤其是在行情大幅度波动时,会形成风险,使投资者难以把握。例如,当现货市场价格大幅度波动时,期货市场却出现了大幅的波动,使之原本的趋势和风险马上转变。

期货套期保值的缺点也比较明显,因为套期保值必须使用期货保证金,不能在现货市场作为融资的手段。所以,期货市场上的操作是当时现货市场交易的最主要、最先进的手段之一。但是,现在套期保值的效果越来越差。以这种方式进行套期保值操作的效果明显下降,很多套期保值的企业都选择了期货市场来管理风险。当然,这主要是因为市场缺乏相应的交易工具,这也是将来期货市场发展的一个趋势。所以,期货市场利用套期保值的效果也会越来越差。

(6)套期保值的缺点是,因为其不能提前预报行情变化,不能全面分析现货情况。同时,套期保值期间不能实现对冲,容易造成套期保值做错。