揭秘我国黄金市场：探索其覆盖范围与关键参与方

揭秘我国黄金市场:探索其覆盖范围与关键参与方的竞争方式

2002年,中国黄金协会曾指出,国内、外机构等专业从事黄金市场交易的机构主要有境外机构、私人或政府机构,从整体上看,黄金市场已经成为中国黄金市场的基本概念。2002年,黄金行业机构规模接近10万亿元,其中内地基金作为重头戏,连续多年位列全球第一。目前,机构中的境外机构数量超过2,580多家,数量占比超过70%。外资机构占比约30%。

2002年,人民币成为首个成为黄金品种,有色金属成为上海期货交易所最重要的现货品种,该品种的交易量在2013年、2014年连续两年位居世界首位,主要有三个集中交易所。据统计,中国黄金期货市场占据上海黄金交易所交易量的一半以上,金融类会员单位由2004年的12家增至2014年的54家。

2017年,黄金期货成交量为34.9万手,成交额为354.5亿元,年同比增长137.8%。日均持仓量为6.8万手,年同比增长133.5%。黄金期货价格形成机制以国内黄金市场为主,黄金期货市场交易量和成交额占比呈现两个比较高的市场特点,其中国内黄金期货成交量和成交额占比在2013年、2014年连续两个年超过30%,且交易量占比明显高于外盘。

今年,随着黄金期货在商品期货的带动下,价格走势有了明显的活跃,黄金期货市场成交量和成交额分别是世界上最活跃的商品期货品种。黄金期货成交量和成交额在2013年分别达到37.24亿手和165.33亿元,分别占国内期货市场的54.48%和64.29%。

在国际金价波动较小的2016年,国内黄金期货市场整体仍呈现供大于求的局面,境内外黄金期货市场在2016年全年成交量仅为32.46亿手和13.61亿元,与2013年相比减少了46.65%和34.05%,这是自2013年至今,国内期货市场中规模最大的一次成交量减少。上海黄金期货成交量和成交额则大幅下降,为24.46亿手和9.79亿元,分别占国内期货市场总成交量和总成交额的17.63%和17.51%。

尽管在去年年底,黄金期货市场的交易规模大幅增加,但与2013年相比,国内黄金期货市场的市场成交规模仍然下降。相比之下,国内黄金期货市场成交量和成交额占国际黄金市场总成交量的比例相对较低。尤其是,今年黄金期货市场的成交量和成交额占全球黄金市场总成交量的比例仅为2.43%,仅为前一年的约2.5%。

我国黄金期货市场前五大市场总成交量和总成交额均大幅增长,但成交额同比下滑,除2016年、2017年国内黄金期货市场整体成交量和成交额双双增长之外,其他五个期货品种的总成交额同比均减少。