黄金期货定价：揭秘黄金期货基于哪些因素进行定价

黄金期货定价:揭秘黄金期货基于哪些因素进行定价

1.黄金首饰。在过去的一年里,中国的黄金饰品销售从之前的200多吨,逐渐减少到不足1吨,并且进入淡季,购买黄金首饰的市民人数也有所减少。与此同时,中国的黄金首饰需求量也在下降。中国是全球最大的黄金消费国,据悉中国消费者购买了多达45亿美元的黄金。

2.中国黄金产量。世界黄金协会发布的最新的《世界黄金产量报告》显示,2019年中国黄金产量自2017年的876.1吨增至919.2吨,增幅为74.2%,这是2018年以来的最高产量。如果中国黄金产量增加,预计中国2018年的黄金产量将达到911.9吨。这将是创纪录的92.1吨,将超过2016年的179.9吨。

3.黄金衍生品。由于黄金衍生品的市场已经扩容,它们可以填补过去几年的过剩,甚至是负增长。这和新冠疫情期间类似,新冠疫情期间黄金价格很低。但是新冠肺炎疫情使得人们更加难以支付日常的开支。这可能会导致黄金市场的下降,使得黄金价格承压。

4.黄金市场和地缘政治。现在我们可能看到了金融状况的变化。尽管在每个地区,金融状况有所不同,但是总体上会受到整个事件的影响,然后逐渐趋于平静。此外,在接下来的一段时间内,债务问题也会成为一个主导因素。因此,黄金市场应该保持平静。在这样的背景下,金价可能会再次走高。不过黄金市场在9月份也许会出现一些避险情绪。

5.国际黄金市场对伦敦的影响。如果欧元区的经济发展缓慢,对黄金的影响就不会大。即使欧洲的政治局势和政府持续的宽松政策,这也会推动金价。如果欧元区的经济增长放缓,那么全球的货币紧缩就会变得更加不那么有保障。

6.黄金市场与黄金的关系。黄金市场在伦敦市场有着重要的地位。它能为投资者创造很高的收益。但是在美国,许多黄金生产商都将资金投入到发展中国家,它们的白银产量远远低于欧洲的产量。这和他们拥有的黄金都有限的。因此,一旦英国脱欧,世界范围内的贸易纷争加剧,资金会流向黄金。

黄金投资基本上和黄金价格成正比。长期看,黄金走势往往取决于美元走势,美元与黄金是相反的。但是在正常情况下,这并不代表黄金就可以出现更大的上涨。相反,在危机时期,黄金表现良好,金价在美国经济好转时,表现良好。但是在中长期,这不是黄金的特性。随着时间的推移,金价会与美元呈现一定的负相关关系。

(1)黄金价格与美元呈负相关

长期看,黄金与美元具有一定的负相关性。