2022年第7期国债利率大幅下降，投资者应如何应对？

2022年第7期国债利率大幅下降,投资者应如何应对?

第一,市场对2022年1月央行存款基准利率下降感到担忧,意味着更多商业银行继续降准的可能性大幅上升。目前,国内利率的下降,确实对政策利率有一定的影响。主要是因为今年1月美联储加息以及1月19日的欧洲央行会议上,中美监管问题似乎正在发挥重要作用。尤其是在2018年3月到7月,美联储暂停加息时间是一个比较长的事件。

市场对于美联储收紧政策的预期可能会对国债利率产生更大的影响。2022年2月21日美国10年期国债收益率为-0.73%,这是7年多来的最低水平。在美国财政部长珍妮特·耶伦2月接受采访时,耶伦说,市场可以“预测利率将大幅上升”。耶伦说,市场需要冷静,他们必须清楚地看到经济增长的动力正在减弱。他还称,如果价格上涨和收益率上升,联邦公开市场委员会(FOMC)就可能需要采取行动。

第二,10年期国债收益率已经从1月22日的0.85%下降到上周四的0.81%,为2008年金融危机以来的最低水平。在2022年1月20日结束之前,10年期国债收益率已经上升到了-0.23%。在2022年1月21日美国财政部标售了3,400亿美元的20年期国债,低于上周的10年期国债。据交易员的预计,20年期国债的收益率在2022年的最后一个交易日将升至0.75%。

另外,从历史数据看,国债收益率的变化通常会对债券市场产生重大影响。例如,上一次国债收益率大幅上升的时间是在2000年,当时20年期国债收益率曾在2021年的基础上下降了15个基点,今年以来下降了41个基点。债券收益率的下降对债券市场产生了重大影响,特别是最近市场的情绪以及金融市场的流动性。债券收益率上升会引发收益率大幅下降,而导致债券市场出现流动性紧张,收益率上升会让投资者平抑投资者的收益率。

第三,美国联邦基金利率期货显示,投资者可能需要做一些修正,来满足各种市场风险管理和利率风险管理的需求。

如果不做出修正,通胀预期可能会继续升温,尤其是在乌克兰,这个全球最大的通胀中心正在形成,这可能会影响到债券市场的波动,也会影响到债券市场的变化。对债券而言,如果价格波动加大,收益率可能会升高。

如果经济更多的依赖于滞胀(通胀),这种情况发生可能会更早地发生,使它更容易得逞。对股票而言,美联储的紧缩会对股票市场产生不利影响,债券价格上升会让股票市场对利率的敏感度降低,而不是为了抵御风险。