2023年藏格矿业目标价预测：持续增长的趋势呈现稳健发展

2023年藏格矿业目标价预测:持续增长的趋势呈现稳健发展态势,坚定看好公司长期发展。维持公司增持评级。

兴业证券指出,尽管公司公布2021年业绩预告,但由于去年1-5月净利润大幅下滑,下半年公司有可能在下半年业绩下滑,三季度净利润也可能下滑至负值。伴随着前几年的低基数,预计2022年一季度,公司预计出现业绩下滑,但考虑到公司成长性与净利润水平均具备较强支撑,我们预计公司2022年一季度营收实现同比增长30%,净利润同比下降50%,全年盈利有望继续下滑,公司不排除出现股票价格连续下跌的可能。

公告显示,2021年公司以来加强对地产业务的管控,严格执行住建部和各地政府的住房调控政策,取得了良好效果,进一步巩固了公司在市场的良好基础,促使公司的发展逐步进入正轨,进一步塑造了一个稳健的成长态势。目前,公司并没有新增债务项目,净债务余额为1.15万亿元,账面现金已突破1.6万亿元,继续保持稳健增长。同时,公司的预售费用下降,为公司业绩的稳定增长提供保障。

在2022年一季度,公司将继续坚持稳中求进工作总基调,千方百计拓展和丰富抗风险的业务,积极发挥公司的客户资源优势,重点向管理能力强、利润率好、综合竞争能力强的优质民营房企发力,保证经营业绩的稳定。

中长期来看,将通过提高营销效率、提升资产质量、降低负债率等方式进一步提升资产价值,最终实现提升公司的综合实力,为股东和员工带来更高的期望。

回购注销存量风险,静待时机

中金财富表示,预计公司2022年一季度资本市场表现为“强劲过山车”,上半年业绩可能更快反弹,资本市场的“催化剂”将对公司产生影响,该行认为公司拥有强大的资本实力,并希望透过股权激励及回购,减少股东权益,并实现股东的绝对回报。

综合来看,中金财富2022年一季度净亏损3.13亿元,去年同期净亏损2.14亿元。若加上上述两项费用,中金财富预计2022年一季度净亏损3.30亿元。

今年一季度业绩仍处爬坡阶段,该行认为,公司行业的定价权仍在上游,维持在高位,未来一段时间的走势值得期待。

核心业务稳健,营收增速维持高位

中金财富在业绩说明会上表示,“目前,公司锂业务已进入‘销售淡季’,目前锂行业处于销售淡季,公司业绩增长也面临着一定压力。”

2021年底至2022年一季度,公司营收同比增速达到10.7%,处于行业较低水平,库存紧张程度较高。