五矿稀土缺口加剧：全球供应链面临压力

五矿稀土缺口加剧:全球供应链面临压力,但资源稀缺,综合来看,未来供给端弹性较低。全球稀土价格处于历史高位,如果国内稀土产能的释放和持续投产,将有望带来供需的平衡。

国内供应链面临压力

2019年我国稀土供应链总量为65.6万吨,占全国比重超过40%。2020年以来,新冠疫情、缅甸矿区遭遇封锁,叠加大宗商品价格大幅上涨,对稀土供应产生了较大的影响。

据悉,受疫情影响,我国稀土下游需求受到了严重的影响,稀土下游的稀土冶炼分离和钼、钛等重要原材料进口受到了限制,而缅甸矿区出口至我国数量较少。国内矿山的整合、境外并购等政策的出台,为缅甸稀土产业的集中度、我国稀土原料保障、国外市场的供应链稳定、以及缅甸稀土价格优势等提供了便利条件。

2019年我国稀土供给总量为32.6万吨,同比下降27.9%。受此影响,国内的稀土开采与出口能力也在逐步下降。据统计局统计,2019年我国稀土产量为137.4万吨,同比下降11.6%;而出口到我国的数量为20.4万吨,同比下降19.9%。

需求端强劲

受国内部分地区疫情的影响,随着疫情的扩散,国内终端市场需求逐渐萎缩,导致以房地产为代表的房地产调控,一方面造成有色金属需求萎缩,另一方面则造成有色金属价格下行,稀土冶炼加工费下滑。

但是,从受出口量下滑的影响,国内主要用于建筑材料的下游需求逐步走弱。根据百川资讯数据,北方主要用于建筑材料的螺纹钢和线材价格跌幅在10%左右,二季度以来跌幅为-5.5%,市场价格整体下行。

光大期货表示,国内钢材出口量明显下降,目前已经下降到110万吨左右,环比下降20%,出口已经降至42.5万吨,降幅为16%,当月出口同比下降34.5%。对于需求端,从3月下旬开始,预计需求将出现显著的下滑,这将继续拖累国内价格下行。

而从库存端来看,国内主要的钢材品种中,螺纹钢的库存目前处于一个历史的高位水平。3月28日当周,螺纹钢总库存为5434.56万吨,而同期的库存为7598.79万吨。库存结构的变化对于后期螺纹钢价格走势将产生一定的影响。

对于价格走势,赵永均表示,未来两个月,库存结构有望趋向持续分化,一是进入二季度,对于原材料的消耗将会下降,钢材社会库存或将继续处于下降态势。

需求萎缩情况下,高炉开工率回落

在兰格钢铁网调研的163家钢厂中,已有7家钢厂发布了产量和钢材净出口的数据。