亚式期权行权日期解析：如何选择最佳的行权日期？

亚式期权行权日期解析:如何选择最佳的行权日期?

恒逸石化公司总经理助理杨洪峰在接受采访时表示,作为石化油企,要进一步加深对衍生品工具的理解,尤其是风险管理工具在风控管控方面的作用非常明显,而风险管理工具就是这样一个重要的作用。

在2014年,原油价格低迷,化工行业商品价格暴跌,整个石化企业面临面临的压力非常大。据对石化企业调研,虽然SC原油期权对企业经营的影响相对比较大,但是企业风险管理能力比较强,企业不仅需要了解期货市场功能,更需要熟悉期权工具的设计。在这种情况下,不仅需要了解原油期货的基础知识,企业还需要熟悉原油期权的相关知识,比如常见的线性低密度聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯、线型低密度聚乙烯、聚丙烯、乙二醇期货、棉花期权等。杨洪峰表示,“油企风险管理需求的具体功能主要是通过对风险管理工具的深入理解和管理,实现了对于企业的风险管理需求。”

化工企业与期货公司客户的合作是期货市场的重要发展方向,但在于他们如何为企业客户提供最前沿的风险管理工具。

随着产业链的发展,不同类型的企业之间的合作更为成熟。

方正中期期货期权部负责人夏朝英告诉期货日报记者,近年来,实体企业参与期货市场的意识和认识正在逐步加深。为了逐步推动期货公司的业务转型升级,期货公司的风险管理能力也正在不断提升,期货公司也将在服务实体经济、服务实体企业方面提供更加专业的服务。

经过2014年的价格战,铁矿石等大宗商品价格波动幅度加大,期货公司服务实体企业的能力不断增强。今年以来,期货公司积极利用场外期权的方式为产业客户提供风险管理的方案。

以铁矿石为例,目前公司年利用期货市场的经营风险为75%左右,其中场外期权的交易成本较大,场内期权交易费用仅为成交额的0.1%。

据了解,在期货公司风险管理子公司开发的基差贸易模式中,因原料铁矿石价格变动导致的点价交易存在很大的滞后性,公司对基差贸易的控制力较为薄弱,基差贸易的开展也带动了基差贸易的发展。

“当现货贸易的基差变化很小时,公司就会通过上下子的报价来实现利润的锁定。期货市场的价格波动幅度非常有限,这样子公司才能更好地服务实体企业的发展。”夏朝英说。

与会嘉宾表示,随着铁矿石期货的上市,服务实体经济的能力进一步增强。