债券基金大跌原因解析：市场波动与利率风险引发投资者恐慌

债券基金大跌原因解析:市场波动与利率风险引发投资者恐慌,中国债券基金在3月9日遭遇大跌,此后国债收益率连续两日下行。

3月10日债券基金回撤超12%。

3月12日中国国债收益率大幅下行,全日跌破2.8%。

3月12日中国国债基金净值大幅下行1.5%。

3月12日华夏恒生新动力灵活配置混合型证券投资基金份额净值跌至3.9742元,跌幅达3.17%。

4月26日,多个地方专项债相继发行,其中中央发行1.58万亿元,总额32.5万亿元,发行总规模达1.26万亿元。

3月27日,国家发展改革委印发《关于加快推进制造业转型升级和有效改善民生的意见》,在明确“巩固经济恢复发展成果同乡村振兴有效衔接的要求下,坚持稳中求进工作总基调,稳字当头,稳中求进,做好大宗商品保供稳价工作”的总体要求下,债券基金跌幅有所缩小。

债券基金大跌原因解析:

一是,市场波动与利率风险引发投资者恐慌,债券基金大跌原因解析。

首先,债券基金与股票基金的收益率均出现大幅下行,由于债券基金平均收益率仅为3.6%,总体基金的平均收益率为2.4%,较基金的平均收益率下行约3个百分点。

其次,基金申购新股所需资金较之前大幅缩水,基金的申购费率一度较低,导致基金申购新股的成本大幅降低,这对于增强基金投资者的申购热情。

再次,当前市场利率水平大幅下行,债券基金成为投资者增配新股的渠道,在一定程度上降低基金投资者的申购费率,但市场波动的风险并未显著消除。

最后,从债基基本面分析,虽然债券基金的债券投资面临较大的信用风险,但是目前投资者仍然可以选择积极配置债券基金。

自2018年以来,债基基金的收益率和市场利率水平都出现了下行,债券基金对债券基金的投资主要是看净值,在过去一年多的时间里,债基净值的变化趋势相对较明显,债券基金净值的变化主要是受经济下行和利率下行影响。

不过,目前债基的投资收益率处于历史低位,债券基金发行持续的需要,债券基金投资的一些债券基金会将债基的购买费率下调。

不过,相对于股票基金而言,债券基金申购新股所需资金较之前大幅缩水,基金净值的波动幅度相对较小。

对此,施南德基金认为,利率的下行主要是由于债券市场的资金来源大幅减少,投资者的资金更倾向于选择一些有安全边际的品种,这对基金公司的业绩影响不大。