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app/金太阳

智云股份:未来发展为车用镜头代理商

金太阳:手机主摄产品

长信科技:全系指纹识别模组的供应商

横财互联:手机主摄模组的供应商

迅游科技:手机主摄模组供应商

永太科技:开发新一代指纹识别模组产品

【大数据】

一、技术难度:

高增速+疫情反复带来的发展不确定,“通信差”是否给公司带来长期、可持续的增长机会?

趋势:

公司高增速+疫情反复带来的发展不确定,“电信差”是否会成为主流?

渠道:

原材料-技术难度高,产品销量的下降与市场竞争的加剧,产品有望逐步放量,从而打开增速提升空间,当前公司在验证

产业链的可持续发展,供给端多方位优势将形成,使得公司未来三年保持高速增长。

价格:国内PCB头部企业的集中度高,全球平均产能利用率达到90%以上。在供给端,PCB的显著扩张使得公司拥有较为充分的竞争壁垒,但现有的市场竞争将为公司带来新的增长动力,主要表现为:1)

公司一直将持续重视生产研发,以提供高性价比产品为主,维持高增速,但仍需一定的产品开发和市场开拓;2)

以新兴技术(如5G、IoT、大数据中心、云计算、大数据中心等)和新兴业态为主,对客户资源的依赖度显著上升,对客户

体验和存量订单需求仍有较强的依赖性。

综合评述:公司作为PCB行业龙头,受益于国产替代和国产替代,业绩弹性较大,可关注。

公司积极拓展公司下游应用领域,由于电子特气市场需求巨大,未来成长空间大,是国产替代概念股之一。公司积极布局柔性线路板和PCB制造,客户包括国内厂商、机构、专业技术、供应商等,处于在建和拟建的厂商有望受益于柔性线路板业务增长。

后市分析:公司柔性线路板产品目前需求旺盛,客户包括CATL、日月光(TW)等国内厂商,国内厂商亦处于显著扩张期,产业链相关公司有望受益于柔性线路板业务增长。公司拥有较强的客户基础,且受益于柔性线路板业务的快速增长,后续成长性较强,关注TW板块的机会。

风险提示:下游需求超预期;柔性线路板供应受限;柔性线路板产品价格上涨。

永太科技:PCB行业龙头,业绩或有所上升

永太科技是国内领先的PCB龙头企业,形成了全产业链覆盖的网络化产品布局,并已实现跨越式发展。