时尚潮流：塑料凉鞋带来清凉与舒适的夏日体验

时尚潮流:塑料凉鞋带来清凉与舒适的夏日体验时尚潮流:在趋势性行情中,从TIPS、In Pro到耳机,时尚潮流投资者可以用极高的体验体验,这类潮流的盈利模式更容易获得投资者的青睐。

从季节性来看,目前是国内较好的夏季来临,随着国内经济的复苏和各类原材料价格的下跌,部分刚需消费品如PPI、家电等价格的下跌,都是一种季节性的调整,所以短期来看,部分商品涨价是趋势。

图为BOBOLL带的秋季行情:2018年以来塑料板块与布伦特原油、PAZI、WTI原油走势呈现出相近的态势。2018年由于海外经济衰退导致的大宗商品滞涨,因此最近美国原油、PAZI、WTI原油价格持续上涨,从美国ISM制造业指数和非制造业PMI上来看,三者均出现了不同程度的下降。我们从宏观角度来观察整个商品市场的发展趋势,总体而言,经济周期是一个缓慢的过程,但是大宗商品的周期性在衰退之后应该会持续更长时间,因为不可能是一直涨上去,也不可能一直跌下去。

从资金的角度来说,一些新兴的投资者是可能借势炒作大宗商品。目前大宗商品估值已经不便宜,但是各国央行的政策刺激和货币宽松,也将使得大宗商品获得比黄金更大的市场定价溢价。这种因素在目前的经济环境下已经使得一些资金开始从大宗商品转向国内的货币市场和商品,从而对国内商品进行配置。从基本面来看,中国宏观经济将在较长时间内维持强势,一方面是中国经济长期向好,另一方面在海外环境下,中国作为全球最大的能源出口国,经济体的增长将在未来十年保持较快的增速,对大宗商品的需求将持续增加。

现货市场来看,石化企业仍在调涨,对塑料的定价趋于坚挺。从PE现货市场来看,经过上周的价格下跌,现货市场价格跌幅较小,当前市场价格下跌的幅度有限。供应方面,神华和中煤已经上调低压出厂价,其分别为710元/吨和610元/吨。需求方面,虽然PP、PE仍然处于去库存周期中,但是终端制品已经全面进入淡季,市场需求减少。整体来看,现货市场价格上涨的空间有限。

虽然目前石化企业拉丝排产有所恢复,但是还需要一定的时间。下面是8月6日的石化库存,价格是偏弱的。石化库存在2月28日中午到8月12日下午期间已经上涨。供应方面,7月1日石化装置停车检修,可能造成供应减少。另外还有齐鲁石化(600002)和神华煤化工,可能会影响一些LDPE。但是这些PE企业都在尽量去库存。