期货和远期合约的共同特点探究

期货和远期合约的共同特点探究及设计方案的必要性。国内的期货和远期合约因为其与标的物的联系紧密,存在着套利、跨品种套利、跨品种套利、跨市场套利等不同种类的差异,可分为日历套利、跨品种套利和跨市场套利。这一发展趋势可以作为一种期货合约价格变动的标准,便于发挥期货市场价格发现功能。在市场经济条件下,要更好地服务于实体经济的发展,期货及远期合约便应运而生。

(1)期货合约市场形成的根本目的

交易者、交易商、中间商、经纪人、交易所等都是以现货交易为主要组成部分的,所以说期货交易的本质就是现货交易的范畴,而现货交易是企业为规避风险、回避价格波动的工具,而期货交易是另一种融资性交易,期货交易又可以放大利润。

(2)商品的定价权

与商品相比,现货交易是在买方同意后按照合同的条件和价格进行交货,而期货交易是由众多生产者和投机者组成的交易方式,只要买方愿意交货,期货价格就会上涨,这是交易双方对未来价格预期的体现。而期货交易就是一种在交易双方同意之后按照合同的条件和价格进行交易的买卖,这就使得期货市场的发展存在着很大的不确定性。

(3)期货合约的设立

期货合约是一种在约定的时间内进行交易的合同,具有标准化的特点。期货交易过程实际上是通过买卖双方在未来某一特定时间、按照约定的价格和数量买卖某种期货合约的过程。这种买卖的方式主要有两种,一种是履约方式,一种是实物交易方式。在传统的现货交易中,实行的是单边交易,即只有在合同的有效期内才能履约,而期货交易的对象是标准化的合约。

(4)期货交易的对象

实物交易包括许多种类繁多的商品,比如:大豆、铜、铝、锌、铅、镍、锡、铂、钯、钡、锂、铂。期货交易的目的是为了转移价格风险或进行投机。

期货交易中,套期保值的重要性体现在对冲平仓上。期货交易者在期货市场上买卖期货合约,其目的是为了转移价格风险或进行投机。

在其他条件不变的情况下,套期保值者可以选择在期货市场买进期货合约,当期货价格上涨时,或者是当期货价格下跌时,或者是当期货价格上涨时,他们可以将期货头寸转变为期货头寸;或者,当期货价格下跌时,他们可以将期货头寸变为现金。

套期保值者也可以选择在现货市场卖出期货合约,等到现货市场价格下跌后,再将期货头寸变为现金。