深入解析合同保证金的重要性和作用

深入解析合同保证金的重要性和作用,有助于行权与否,也有助于市场经济健康发展。基于此,如何进行期货期权交易试点业务中的风险控制呢?交易者对期货期权的了解和运用,又对期权交易的风险的识别和控制,是市场上亟需解决的关键问题。

保证金

保证金是期权持有者必须交纳的资金,是保证期货期权价格与标的资产价格变化之间所发生的交易义务的总和,使之作为期货期权的保证金,成为期货市场服务实体经济的重要工具。在期权交易中,经纪人要向期权交易商缴纳保证金,卖方要向交易商缴纳保证金。

交易者使用保证金

当交易者想在期货市场上买卖期权时,他必须缴纳保证金。根据合同价格变化所带来的风险,交易者应该尽可能在期货市场上买进或卖出相同期货或现货的期货或现货。

由于期权交易的结算价为标的资产价格,所以它不仅仅反映标的资产价格的变化,而且还会受到交易双方之间权利义务关系的影响。例如,当期权合约的价格与标的资产价格出现重大偏差时,交易者就应该提前向交易商支付保证金。

在合约到期前,买方还必须无条件地履行期权合约的到期日,期权合约的有效期和权利金不确定,因此买方在风险有限的情况下,只能以保证金补足为止。

(三)套期保值

因为期权是对冲风险的重要工具,行权与否取决于两个因素:一个是到期日;另一个是卖方(买方)权利金。由于期权是对冲风险的重要工具,因此卖方在风险有限的情况下,只能以保证金补足为止。在投资过程中,虽然他能够获得预期的收益,但是他也有可能发生盈亏的损失。

(四)套利

由于对冲交易者在期权合约到期之前,并没有主动平仓,所以他们在持有期权合约的时候只有义务而没有义务。但是如果在持仓过程中,他们没有主动平仓,而是持有到期日,那么他们就可以收取套利交易的保证金。

(五)套利

这种套利是指利用不同月份相同合约、不同行权价和不同行权价的机会,在相同品种的不同行权价上通过对冲交易买进或者卖出一定数量同一部位月份的期货合约,待价格上升时再获利,从而获利。

(六)期权套利

期权套利是指通过不同月份相同行权价的期权合约,行权价格高于行权价的看涨期权合约和看跌期权合约,从而获利的投资方式。期权套利分为看涨期权和看跌期权。