美国三十年期国债利率走势分析及预测

美国三十年期国债利率走势分析及预测美国五年期国债利率走势分析

上周五,美国十年期国债收益率上涨2.3个基点,至1.174%,因市场对美联储的降息预期减弱,市场预期美联储在10月会议上将降息25个基点。

1年期国债收益率上涨2.5个基点,至1.049%,这是美国经济在历史上首次短暂出现衰退。

尽管美联储对未来货币政策预期有所下降,但美国国债市场显然依然吃紧。

芝商所预计美联储在11月30日政策会议之前不会加息。

2年期国债收益率上周五出现最大单日跌幅,收于1.31%,为2017年9月以来的最大单日跌幅。

2年期国债收益率的大跌是因为美国次贷危机引发的金融市场恐慌,美联储为其提供的量化宽松政策导致收益率下跌。

市场在近期已经成为了市场的避险品,因为美联储承诺降低收益率,增加对美国经济的支持。

美国持续的非农就业数据也推动美债收益率跌至低点。

上周五,美国商务部报告,美国5月季调后非农就业人口增长22.4万,低于预期的增长21.4万,前一个月的增长22.2万,也低于预期的增长22.2万。失业率则是美联储没有排除在今年开始削减4.5万亿美元的资产负债表。

美联储主席耶伦周二在一场活动上说,美联储应该在6月底前开始缩减每月1200亿美元的债券购买规模,并在7月底之前停止购债。

但随着利差进一步扩大,市场人士认为,美联储在加息问题上面临着一场危险的考验。

加拿大帝国商业银行(CIBC)的外汇策略师表示,投资者不应只相信市场,若加息能够缓解高企的收益率,美联储就会推迟收紧政策。

虽然通胀风险增加,但美联储希望在6月宣布缩减资产负债表,在7月会议上加息50个基点,但投资者怀疑这只是一个警告。

三菱日联银行(Mitsubishi UFJ)驻纽约的分析师表示,“鲍威尔表示如果经济进展好于预期,则可能会提振美元,并推动美元走强。”

近期美债收益率出现进一步走高,推动黄金一度涨至1250美元/盎司附近。不过,美国10年期国债收益率跌破1.6%,创三个月新低。

美国就业市场还表现强劲,就业增长仍然强劲,但增长加速速度也放缓,薪资增长仅温和。美国的工资增长增速维持在2.7%左右,低于经济增长的增速。

美联储梅斯特表示,美联储应谨慎对待通胀压力上升的观点,特别是就业增长加速的可能性,避免过早收紧货币政策。