基差与套期保值效果：农产品市场的利润保障与风险控制

基差与套期保值效果:农产品市场的利润保障与风险控制基差的保值效果,是农产品市场科技进步的重要贡献,它的重要作用在于通过发现合约与未来合约的价格走势方向具有相等的关联性,并为套期保值与对冲操作提供有效的风险管理工具,在保护农民利益的同时,又保证了现货市场的安全,促使我国的基差贸易发展。

基差贸易主要采取合同交易方式,这种贸易方式在未来我国农产品市场交易中十分活跃,我国的农业市场对基差贸易的影响日益加深。我国采用基差交易方式来进行基差贸易交易有两种主要的方式:一是买入套期保值,然后卖出基差保值;二是卖出套期保值,然后再买入基差保值;目前的市场交易模式主要是通过期货市场与现货市场的博弈来获取利润,对于传统的基差贸易模式而言,基差贸易在基差贸易的推广下获得的利润是最为直接且是最为直观的,基差贸易能够弥补单价下跌带来的利润损失,因为基差的价格与现货市场的价格没有完全的关系,只有两种情况,一是在基差合约到期前两个月或之后进入交割月,二是进入交割月后基差合约进入交割月。

基差交易对传统的基差贸易和期货市场的持仓客户的不同性,同时基差合同也有不同的作用。期货市场既可买方和卖方,也可买方和卖方。基差交易客户可以先买入交割月的基差,再卖出交割月的基差,也可以先买入交割月的基差。基差交易客户基于可以双向交易的传统情况下,选择与现货价格反向的基差贸易,也可以选择在交割月进行实物交割。

基差贸易的优点是在很短的时间内可以进行多个基差贸易,从而降低基差波动带来的风险。但基差贸易客户需要先注册一个合约,再把基差合同变成现实的基差合同,然后按照某一个价格向银行或者经纪商支付一定的基差。基差贸易采用一口价模式,由买卖双方提供一定的交易价格,签订合同并交付一定数量的货款。

大商所场外平台提供基差贸易服务

对于基差贸易的上市,传统的贸易模式能否成为主流的基差贸易模式还存在很大的不确定性。传统贸易模式能否实现模式创新,取决于当地的实际情况,而新兴的基差贸易模式能否保护投资者利益,取决于当地的产业客户的需求。从市场而言,基差贸易以点价交易模式为主,部分产业客户有需求可以利用基差合同作为止损或者止盈的替代方法。从市场而言,大商所场外平台是一方面保障投资者利益的同时,也在保证市场平稳运行。