西部矿业2021年业绩稳步增长，实现亮眼成绩

西部矿业2021年业绩稳步增长,实现亮眼成绩。

公司首季实现营业收入778.53亿元,同比增长57.31%;归母净利润98.53亿元,同比增长49.48%,营业收入超1500亿元,同比增长24.07%;归母净利润98.53亿元,同比增长25%,各项指标均保持稳健增长。

近10个月来,公司新冠抗原自测产品取得了快速增长,公司在BDEV实现全球量产并得到国内和国际权威机构的认可。目前,公司新冠抗原自测产品已实现了海外授权和授权服务,已取得国际单位认证,公司新冠抗原自测产品主要出口欧洲、美国、澳大利亚、加拿大、东南亚等国家和地区。

在新冠抗原检测试剂盒上,公司截至2021年12月31日,新冠抗原检测试剂盒已累计应用美国、英国、日本、韩国、日本、澳大利亚等国家和地区的约800个海外国家和地区。新冠抗原检测试剂盒正于近期由FDA于2021年12月31日到期,可使用已有的德国、法国、意大利和英国等国家的海外订单。

公司在这一利好消息刺激下,股价从2020年5月中旬的高点至2021年12月末的次高点,区间涨幅超过了50%。

在新冠抗原自测试剂盒快速增长的背后,公司产品和服务的市场需求不断增长。2020年,国内市场对新冠抗原自测试剂盒需求较高,公司一直在加大产品研发力度,保证产品研发的速度和产能。但在2021年1月初,公司新冠抗原自测试剂盒进口出现延迟,产品则出现了供应问题。

中泰证券判断,新冠抗原自测产品在国内和全球新冠抗原自测 POCT试剂需求不减,新冠抗原检测产品开始大规模商业化生产后,抗原自测产品的市场需求不断增加。中泰证券认为,随着市场需求不断增长,叠加政策监管常态化,行业的增长速度会不断加快。

打开业绩空间

虽然抗原检测试剂盒短期内也不缺货,但行业产能扩张速度并不是非常快,根据国盛证券测算,考虑到三分之二的海外新冠抗原检测试剂盒在我国生产、上市等进度节奏,假设国内对新冠抗原检测试剂盒产品需求的90%—95%为家用自测,出口试剂在欧盟市场的市场占比近60%,若假设出口规模超50%,公司国内收入占比超30%,市场空间有望超过1400亿元。

根据测算,国内新冠抗原检测试剂盒已经向全球供应约1000万人份,国内约2500万人份/天,国内约3000万人份/天,预计2025年我国新冠抗原检测试剂盒月产能将超1亿盒。2021年10月,国内新冠抗原自测产品获批,对于保持供需平衡是有必要的。