解析做市商的重要角色及其意义

解析做市商的重要角色及其意义

在做市商制度下,做市商的价值取向在证券市场中非常重要。在目前证券市场中,做市商的价格,是指由众多做市商在进行的买卖价格。报价信息可分为价格优先、时间优先、成交量优先、交易公平四个方面来考察。

做市商的作用之一,是影响市场交投的重要因素,目前做市商的市场规模与盈利规模都非常庞大,如以下图表显示。

1. 双向做市商作用

做市商在市场上具有非常重要的作用。做市商通过获得对市场买卖价格和市场买卖规模的认可,以市场价为基准进行报价。做市商在进行做市商交易时,直接决定市场买卖价格,从而获得与市场竞争的报价。也就是说,做市商也可以在市场价格波动上获取利润。

做市商买卖报价,是个市场活跃程度和流动性的表现,为市场提供流动性。做市商可以通过盘口价、仓单价等多种方式影响市场。

2.做市商功能

做市商为市场提供了流动性,一般做市商可以根据市场买卖价,对市场买入价、卖出价、等量价的买卖价进行市场操作。

3.双向做市商作用

做市商既可以提供市场上所有的证券,也可以提供交易所市场的清算、资讯,还可以为投资者提供风险管理的服务。

做市商交易效率高

做市商提供做市商交易效率高,投资者在市场中只要判断正确,做市商就可以取得超额收益。但是,做市商要注意流动性,风险管理。

4. 对流动性较差的投资者,或者做市商进行整顿

做市商在市场中也存在欺骗行为,为市场提供了流动性,投资者可以根据市场情况选择是否还存在其他需要规避流动性的投资者,进而产生影响。

由于做市商具有高风险高收益的特性,资金雄厚的投资者可能不愿意承担额外的风险,市场中很难出现只赚不赔的投资者。

做市商提供做市商进行交易的成本也高,如果有人要做市商提供股票买卖的话,投资者就要接受这个投资者的警告。投资者必须选择总市值规模比较小的大型公司进行做市,这样才会更容易控制交易风险。

做市商交易操作建议

1.选址

投资者在做市商交易的时候,一定要看地段和合约,看看商场的经营场所是否适合自己。如果适合自己的地段,那么选址自然可以考虑,而对于投资者来说,这种情况就需要投资者进行综合分析。

2.资金状况

对于市场的情况,投资者必须要仔细考察是否有足够的投资资金。