限电政策对神火产业的影响程度如何？

限电政策对神火产业的影响程度如何?从控制煤企生产经营的性质来看,还是环保、减碳的需求,都在预期之中。

2、限电政策影响

国家通过电力、水泥等基础能源作为保障,这些行业中的主要能源产、销,主要集中在煤炭开采、煤炭洗选、铁路运输等方面。那么,限电无疑是影响煤炭、水泥的关键因素,那么,限电的影响有多大?

自2021年4月以来,国内的发电、水泥以及电解铝的开工负荷也在快速下滑,因而限电影响对火电产业的影响几何?因此,在当前的限电政策背景下,节后电力、水泥、电解铝等有色板块的相关股票应该如何买入呢?下面我们来了解一下。

首先,煤价快速下降,是电力、钢铁等供给侧改革推动的产物。近期在中央全面启动电价市场化改革、一系列政策的推动下,煤炭、电力、水泥等有色板块已经是较早就进入调整期,在市场趋紧,价格下行的情况下,煤价有望开始震荡上行。

目前,焦煤焦炭库存仍在低位,是推动焦煤、焦炭等黑色板块行情的主要原因,这意味着,焦煤、焦炭价格的下跌并不是电力、钢铁等供给侧改革导致,而是煤炭、钢铁等供给侧改革,主要是煤价下跌导致的。我们从上述这些板块的资金流向看,不管是煤炭行业,还是钢铁行业,当前的价格都出现了下滑,这其中的量化、化工产品,都出现了资金流出,化工产品中的醋酸和二甲醚,同样也出现了资金流出。

从宏观环境来看,目前的利率环境整体不具有明显的宽松周期,货币利率的相对稳定,这对于煤炭、有色等有色板块来说,影响相对有限。从季节性来看,一般是冬季取暖需求高峰期,而是春节过后市场消费将出现季节性的回落,因为取暖需求相对的滞后,所以冬季取暖需求的释放相对于夏季来说要慢一些,而夏季是相对比较容易出现旺季的,所以目前处于进入取暖需求高峰期,而后期市场需要回归淡季,这是由于市场需求的变化。

然而,需要注意的是,最近两日煤炭期货大幅下跌的原因,有二个原因,一是短期的天气因素对供需的影响,这可能是煤炭价格下跌的主要原因,二是这波煤炭价格的下跌,有可能是超跌反弹。

至于,我们从国内供给方面看,2016年年末的煤矿出现停产,产量下滑,此外,从2013年年底的17亿吨开始,煤炭的供给也会出现一定的减少,所以预计到明年,煤炭供给将比较稳定,库存将维持在偏低的水平。