险资持股：为何选择这些股票是个好策略？

险资持股:为何选择这些股票是个好策略?

1、安全性良好

此次保险资金已经披露三季报,持有且持有的中铁、中国人寿、中国联通等公司都已披露。而保险资管所持公司数量已经达到了2020年末的6447只,其中只一只保险资管公司的规模占比超过了50%。

与此同时,保险资管公司也是险资重点配置的领域之一。

截止2019年末,险资还是持仓保险股的612只股票,占流通市值的比重为74.86%,较上季度末的72.37%提升了0.62个百分点,险资的关注度也在提升。截至2019年末,保险资管机构持有的行业主要集中在四大类,分别是金融、科技和电信。

其中,科技主要是以基础软件和行业软件为代表的信息技术行业,该行业在今年2月份整体跑赢大市。从盈利能力来看,电信、金融行业的表现尤其抢眼。而科技方面,由于是AI算法产业,该行业在软件、硬件、通信和电信行业盈利能力明显优于大市,预计其盈利能力将出现回落。

这三大行业都是险资重点布局的行业,保险资管持有的这些股票是个好策略。

2、估值偏高

虽然保险资管总规模较小,但随着国内互联网监管的常态化,保险机构的投资策略越来越多元化,越来越重视估值合理性。比如保险公司对于估值合理性的研究很有信心,也对其投资组合能够更好的锁定收益,进一步增强保险公司的投资价值。

而如果保险资管公司估值过高,通常会导致保险资管机构对于估值的偏好发生变化,特别是在盈利不佳的时候,保险机构往往会采取不同的投资策略。例如,保险机构一方面看重自己的投资组合,一方面对于自己资产配比进行考虑。因此,在不同的市场环境下,保险资管机构对于估值的变化会采取不同的投资策略。

保险资管业务在中国起步较晚,但在香港起步较早。据相关数据显示,保险资管业务的总资产规模在2021年至2022年间持续快速增长,2021年底达到35863亿元,增长速度远远超过其他资管业务的规模。因此,保险资管行业具备非常专业的估值体系,可以为长期投资提供参考。

在刚刚过去的2021年,保险资管公司估值水平整体上呈下降态势。其中,恒生科技指数在今年9月跌破4300点,总市值已经跌到4350亿元。在这之后的4个月,保险资管公司的估值水平从年初的4.75万亿元降至了4.03万亿元。

与此同时,不少投资银行和金融机构对保险资管行业的资产规模并未出现明显下降。