揭秘棉花期货交割库的神秘面纱：为何成为期货市场的重要支撑？

揭秘棉花期货交割库的神秘面纱:为何成为期货市场的重要支撑?

期货日报记者了解到,随着期货市场新品种上市,棉纺织企业对棉花的风险承受能力也在逐渐增强,尤其是一部分纺织企业已经熟练地利用棉花期货工具管理风险,并运用期货工具规避风险。

具体来看,一方面,由于棉纺织企业对于棉花的需求与价格波动有着较大差异。因此,企业在套期保值方面,企业的套保压力主要是棉花价格波动的影响。另一方面,套保锁定利润,确保利润或资金占用较高,这从一定程度上增加了企业的利润空间。

与此同时,与期货市场相比,与现货市场相比,期货市场风险相对较小。由于具有地域特性,地域差异在交割月合约上表现得较为明显,且这个特点更容易被观察到。

调研中记者了解到,棉花期货上市后,棉花期货法人客户参与热情高涨,客户量增加。棉花产业链客户的仓单注册数量显著增加,同时也成为了棉花期现市场的重要参与者。

据了解,上市之初,郑棉期货上市前,企业就已经利用期货市场管理风险,且期货品种数量达807个,主要以郑棉为参考。此后,棉花期现市场大的行情走势和仓单注册数量增多,对仓单注册量增长明显。与此同时,企业也在根据产业链的不同阶段对期货品种进行了套期保值,仓单数量和生成量也不断增加。

棉纺织产业企业和期货公司开展套期保值是离不开期货的。企业可以通过在期货市场进行风险管理,规避棉花价格波动的风险,而期货市场则可以为企业提供套期保值的机会。

以2021年为例,基差贸易业务对企业提供了一个风险管理工具,该工具帮助企业锁定了销售利润,实现了经营利润的增长,同时还对资金占用进行了优化。期现结合模式下,企业可以针对自身库存、现货需求、库存等情况建立更加合理的保值策略,规避了资金占用、库存管理等经营模式的不确定性,同时帮助企业规避市场风险,实现了双方互利共赢的结果。

参与场外衍生品市场交易,企业可以更好地利用场内期权工具,降低库存库存风险,同时规避价格波动的风险,从而为企业经营保驾护航。

棉纺织产业链企业认为,期货工具可以帮助企业在风险管理中获得更多的保障,规避库存风险,但企业在面对市场波动的时候仍不能完全有效地对冲风险。通过场外期权的行权,可以把期现结合的经验做得更加成熟,利用场外期权实现了全覆盖,丰富了企业的套保策略,提升企业的履约能力。