期权组合是指：解析投资者在金融市场中利用期权的策略与组合

期权组合是指:解析投资者在金融市场中利用期权的策略与组合策略(例如看涨期权组合、看跌期权组合)为投资者构建正确的投资组合方案。

之所以说这个组合是构成投资组合的重要组成部分,是因为在金融市场中用期权来进行交易,它不仅是交易方向,还有行权成本和权利金,而且投资者可以进行买入认沽、卖出认购期权进行操作,因此投资者在参与期权交易之前应该对行情有所了解。

首先投资者要清楚,期权组合可以分成两类,一类是对冲组合,另一类是单向期权组合。对冲组合就是将头寸的期权和头寸转换为现货。其中,头寸转换费是期权的利息收入,它与持有期权的投资者的投资成本构成比例非常的比例关系。

其次,对冲组合可以减少投资成本,更重要的是,期权的手续费是支付给期权买方的费用。一般来说,如果你需要减少期货手续费,就可以通过期货套保降低成本,降低交易成本。

最后,对冲组合是因为在期货市场中采用期权交易的策略与组合策略,投资者可以在期货市场中获得差价利润。这种策略的好处是,投资者可以将期货的基本面、技术面、交割政策、套保策略都作为投资组合策略,以分散市场风险。

按照国内期货市场特点,通常将对冲组合分为两种,一种是中性组合,一种是偏多组合。

中性组合通常是利用期货市场和现货市场价格的走势,通过操纵期货价格和期货交易中的期货交易头寸,来抵消价格对多空方向的不利影响。一般来说,中性组合不仅起到了分散市场风险的作用,而且是可以帮助投资者规避市场风险的策略。在行情不明朗时,将不同品种的策略头寸的空头头寸按比例平仓;而在行情强势时,将不同类型的策略头寸的多头头寸按比例平仓。

总体来说,两者都具有分散市场风险的特点。但它们之间却存在一些区别。首先,中性组合的策略收益小,交易者可以在期货市场获得利润。其次,中性组合的市场风险大,盈亏与风险同在。再次,投资者可以用其他策略替代风险。当市场不确定性增大时,投资者可以在期货市场上锁定一部分利润。

第三,资产组合策略可以分散市场风险,提高收益。对于持仓比例大于10%(含)以上的投资者来说,也可以将资金分散在不同的市场,如中国国内的沪深300股指期货、上证50股指期货、中证500股指期货和上证50股指期货。