解析钢材价格期货指数：洞悉市场波动，把握投资先机

解析钢材价格期货指数:洞悉市场波动,把握投资先机

重点分析行业动态及需求

首先,我们要对影响钢材价格的因素进行梳理。钢材价格与工业品价格的运行趋势并加以分析。回顾钢材市场的运行过程,发现当前钢材价格的运行趋势主要包括以下几方面:

1.供给与需求的博弈过程

在供给侧结构性改革之后,2018年是钢铁行业供给侧改革的重点落地之年。作为国内重点制造企业,中国神华(601088)不仅在钢铁行业,在煤炭行业、焦炭行业也都有较为明显的布局。2018年3月,《中共中央国务院关于坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战的意见》中指出,要建立贷款集中度管理制度,加强行业信用风险监管。新的一轮融资期限为3年,要在控制融资量的前提下,不断加强信息披露,加强投资者保护。

根据钢铁行业的调研,截至目前,1-3月国内钢材需求同比增长2%,而且在经历节后到3月钢材需求明显回落之后,目前钢材库存仍然呈现持续下降态势,国内钢材库存整体仍然处于下降趋势。同时,库存结构在经历节后和节后出现下降趋势后,仍然处于下降趋势。

与此同时,今年以来,钢材价格的上涨对钢材供应的拉动作用明显增强。4月,国内产量和出口量同比分别增长7.8%和2.9%。由于受到环保政策的限制,国内钢材产量下降。在今年这种情况下,粗钢日产已经呈现增长态势,5月日均产量创下历史新高,达到550.37万吨。同时,今年前三季度国内粗钢累计产量2509.60万吨,同比增长3.3%。

对于节后的钢材市场走势,高盛近日提出了长期看好钢铁板块的观点。理由有以下两点:

一是需求稳中有进,保持看多观点。

供给方面,今年一季度,我国钢铁产量同比增长6.6%,增速较1—3月份回升。供给方面,我国钢铁行业新增产能同比继续增长,但相较于其他国家已经进行的有“新高度”的变化,产能释放加快。虽然目前有限产政策的不断退出,但从近期的数据看,企业生产仍然保持着较快的增长。

从供给方面看,去年下半年以来,受全球疫情反复影响,国内钢企矿石需求疲软,出口也受到一定影响。国内钢铁行业固定资产投资增速也在逐渐回落,但投资增速回落的趋势不变,消费也受到一定影响。因此,高盛认为,2022年国内钢铁产能将继续扩容,加上国家对钢铁行业的长期调控,钢材供应仍将继续保持充裕。