2021年11月20日油价创下新高，全球能源市场再度震荡

本次疫情爆发,原油价格创下2008年金融危机以来最大跌幅,短短四个月油价降幅一度达200%。

2021年11月19日,又一次全球油价暴跌,WTI原油价格、布伦特原油价格分别为-37.63美元/桶、-24.57美元/桶。在这五个交易日内,WTI原油价格已经跌破20美元/桶,处于历史的最低水平。

10月20日,WTI原油价格跌至20美元/桶的历史最低水平,这是自1991年海湾战争结束以来的最低水平。

全球多地大规模爆发疫情,直接导致了本就不景气的能源市场,更是雪上加霜。美国十年期国债利率逼近-40%,已经超过历史关口。这不仅会给未来经济放缓蒙上阴影,甚至可能引发更大的经济衰退。

虽然原油价格自1月份暴跌至创纪录低点以来已经上涨了20%,但全球能源市场之所以大幅动荡,是因为美国页岩油公司大幅削减资本开支,影响了未来的发展和盈利。

页岩油公司将向更多的油井投入更多资金,但美国页岩油公司却在警告称,新钻井数量大幅增加,这意味着未来数年,油价“很可能面临长期持续下跌的风险”。

这个行业也出现了债务违约风险。目前,全球债务总额超过3500亿美元,而沙特阿拉伯和俄罗斯正在进行大量的投资。有机构警告称,美国页岩油企业正在面临债务违约,“随着债务违约的增加,越来越多的石油公司将不得不削减资本开支。”

美国能源信息署(EIA)数据显示,截至9月19日当周,美国原油库存减少223.3万桶,汽油库存减少223.3万桶,馏分油库存减少170.6万桶。

能源公司和咨询公司FGE也表示,未来几年全球石油市场将面临较大的供应短缺,这意味着未来10年全球油市可能会出现超过2000亿桶的过剩。

由于目前市场上的备用产能很少,原油期货价格的飙升将使得全球的供应增加150万桶/日,至1700万桶/日,这一数字预计将创下历史新高。

这意味着,如果OPEC无法成功填补闲置产能的缺口,油价很可能会继续下滑。如果沙特和俄罗斯继续进行石油增产,那么市场将非常脆弱,因OPEC成员国的供应仍然很高,OPEC将不得不比市场上的额外减产配额低3-4个百分点。

据俄罗斯卫星通讯社消息,俄罗斯能源部副部长谢尔盖·乌里扬诺夫9日在德黑兰举行的新闻发布会上表示,俄罗斯目前正与OPEC合作应对石油市场的价格波动。2021年11月20日油价创下新高,全球能源市场再度震荡,国际油价连创新高,周二布伦特原油期货突破100美元/桶,最高上涨至107美元/桶,因市场担忧疫情影响需求,但其供需缺口仍存。虽然欧佩克同意将明年非欧佩克国家供应的原油减少预期在当前水平基础上进行的最小调整幅度为50万桶/日,但其成员国对于限制产量的磋商尚未达成一致,令市场承压。

美国的原油库存数据

美国的原油库存数据显示,截至11月20日当周,美国原油库存量增加375万桶,而市场原本预计仅增加11万桶。原油市场目前正在重新测试200万桶/日的水平,但没有见到原油市场新的短缺,因美国页岩油的产量正在不断增长。

有数据显示,截止11月17日当周,美国原油产量达到创纪录的1240万桶/日。美国原油库存量增加了320万桶,达到4.833亿桶。EIA表示,截至11月15日当周,美国原油日产量升至1260万桶,高于前周预估的1290万桶。OPEC同意将减产延长至明年3月份。同时美国的产量也创下了新高,预计将增加130万桶/日。

市场预计OPEC+将在12月将产量削减40万桶/日,或者将减产延长至明年3月份。

OPEC+将在明年1月将减产150万桶/日,甚至达到180万桶/日,从明年4月份开始,该联盟将把减产协议延长至明年6月份。

但随着时间的推移,该联盟将开始考虑这一问题。OPEC国家的份额已经下降到五年来的最低水平。减产规模在今年早些时候创下了减产规模的二分之一,但是随着美国的产量出现反弹,这一水平正在逐渐下滑。

沙特阿拉伯国家通讯社SPA报道称,沙特阿拉伯官员对沙特提出的最新提案表示欢迎,呼吁将减产延长至明年3月份。该计划草案要求在12月之前将OPEC+协议的减产协议期限延长至2022年底,但是该提案并没有被接受。沙特能源大臣AbdulazizbinSalman在接受采访时表示:“我们肯定会这么做。”他说,“我认为俄罗斯在这方面非常重要。”

OPEC预计明年石油需求将增长,因经济从新冠疫情中复苏,油市最早将于明年复苏。OPEC+目前正在执行2020年4月达成的协议,以使石油产量从去年11月开始每月缩减40万桶/日。