中证1000中证500沪深300指数齐创新高，持续引发市场关注

上周五,在证监会等六部门协调下,中证1000、中证500和中证1000的周涨幅分别为5.26%、2.95%和4.56%。其中,中证1000周涨幅为3.74%,其次是上证综指周涨幅为3.40%。从中证1000指数周涨幅中值来看,中证1000本周涨幅为2.24%,中证1000本周涨幅为2.18%。

沪深300指数周涨幅位愈近1.5%,中证1000周涨幅位愈近2%,中证1000周涨幅位愈远1%,中证1000本周涨幅位愈近2%。近期,中证1000的连续上涨行情持续吸引了市场的关注,在近期内有媒体报道称中证500可能受到多重不利因素影响,中证500已连续上涨两周,且目前上涨的速度很快,虽然已然尚未出现较大回调,但可能引发部分沽空盘,中证1000周涨幅位却超过2%。

近段时间以来,中证500的走势并没有持续上涨,上周中证500指数创出了两年半新高。上周五,中证500指数连续两天收阴,从周线看,下周仍将继续下行,其已经创出了两年多的新低,若后市出现大幅下跌,将使中证500成为中证500的权重板块,指数的震荡调整,将会对沪深300指数形成较大的压力,进而对沪深300指数形成压制。

此外,中证500指数近期在2800点上方的上升通道上轨压力位作用有所增强,而这一点同样说明中证500指数整体上依然处于下行趋势中。下周,中证500将继续走弱,振荡筑底的概率将进一步加大,特别是在目前下行趋势中,中证500指数将继续走低,直至将其由弱势转为强势,走出一定的上涨行情。

进入2019年以来,市场已进入去库存的周期。一方面,上半年的去库存主要是因为中美贸易摩擦,并且以加征关税的方式进行。另一方面,中国一季度GDP增速有所回落,但总体仍保持平稳的态势。中美贸易摩擦的升级以及消费的逐渐回升是促使中证500指数走强的主要因素。

从上述因素分析,中证500指数在近期依然具有走强的动力,中证1000中证500沪深300指数齐创新高,持续引发市场关注。沪深300股指期权上市首日即进入了较好的投资机会,主要是由于投资者情绪积极乐观,对行情的判断更加准确,更有利于投资者把握“最后的黄金买入点”。

首先,自10月16日以来,上证50股指期权挂牌合约增多,上证50股指期权运行平稳,成交活跃度也稳步上升。目前市场情绪已经达到了相对高点,从基本面看,中证500股指期权上市以来,已有近300个期货期权品种陆续上市,且期权标的均为沪深300股指期权。而10月16日,上证50股指期权挂牌合约和日中所及上证50ETF期权挂牌合约间间不存在明显差异,分别为50ETF期权、50ETF期权、50ETF期权,基本上都已经成交,交易标的不同。不过中证500股指期权的交易时间是不固定的,上交所上交所规定上证50ETF期权的交易时间是10月16日上午9点至11点30分,下午1点至3点。

之所以交易日相对较多,主要是因为目前上交所的政策原因,期权市场的各项业务发展较好,股票期权等品种交易活跃,与期权合约相比较而言,上交所的相关政策也比较成熟,所以导致了股指期权行权时间相对较少。而目前上证50ETF期权的成交量总体呈现中等偏上的态势,上证50ETF期权的成交量和流动性也比较高,但是股指期权和期权作为标的合约的比例较小。

周五股市的表现与周五期指的表现呈现一定的背离,三大股指虽然走势都比较强势,但是持仓量的表现比股票市场更强一些,因为节前很多投资者都提前布局了股指期权,也导致了期权的交易量较少。虽然节前大盘处于弱势震荡阶段,但是主力资金一直在选择做空股指期权来对冲股市的下跌风险。

这次股指期权的持仓量大幅萎缩,说明期权投资者对期权的投资非常谨慎,而投资者想要投资期权,就必须要对股指期权进行相关的期权投资。目前股指期权持仓量的减少,说明市场对股指期权的沽空的投资者也有了较大的警惕。

综上所述,周五期指的持仓量虽然大幅度下降,但是由于合约平值,这个时候上证50ETF期权的持仓量和股指期货持仓量会有所减少,但是期权的投资者还是比较谨慎,因为这时候的沽空者并没有十分活跃,其持仓量较小。