为什么期指贴水存在？解析这一现象的原因

另一方面,交割期内的贴水通常可以得到一定程度的缓解。此前,期指贴水已经形成一定的市场环境,通常被认为是交易市场的不确定因素。可以说,如果当日价格低于现货市场价格,那么市场就会升水,反之则会贴水。这就表明市场投资者对于后市走向较为悲观。

当然,期指交割期之后的贴水通常在一定程度上表示多空双方均认为市场将进入到了弱势整理的阶段,一旦价格走高就会有套牢卖盘涌现,这是因为一些投资者看空市场,导致期货市场多空双方的力量持仓量出现一定的萎缩。所以,这种情况下,现货市场的贴水往往呈现逐渐收窄的态势,当然这是因为持仓量的增减变动,这对于期货市场的价格走向也是产生一定的影响的。

对于本次临近交割月的合约而言,自然是有一定的压力。例如,就进入交割月之后,期货市场的价格围绕交割成本变动,也就是说,在交割期之后,市场的定价将对投资者的投资心理产生影响,投资者对于现货市场的远期价格预期的改变将会是极大的影响,因此会在市场中产生一定的阻力,这也是现货市场的压力。虽然目前的价格已经下跌,但是也会出现较大的波动,投资者可能还会再次买回期货市场来平仓,或者进行平仓。

这个就好像一个人对于市场在该回头的时候所发现的事物发生了改变一样,你会迅速的发现市场在该回头的时候发生了变化,而这种转变会导致了你需要走掉很多的路,因为投资者可能需要等待一个很糟糕的开始。在某种程度上,即使某一天期货市场的价格仍然是负的,你可能不会见到明天再出现的价格高于今天的价格,这对于大多数的投资者来说,都是致命的打击。

之所以让我们把这个现象称为“做市商”或者说做市商,其实是因为一旦他发现市场是在进行买卖,就会被称为“做市商”。当他们发现自己没有定价权时,他们就会自然而然的加入进来,所以他们只有参与市场的操作。