国债期货上涨助力债券基金走向新高

国债期货上涨助力债券基金走向新高

【操作策略】:多头获利平仓,空头逢高沽空。国债期货多头获利平仓,空头逢高沽空为主。央行公开市场操作稳定资金面,央行持续进行逆回购操作,流动性和股市回暖继续提供债券的上涨动力。

一、行情回顾

上周五晚间,国债期货走势分化。

2年期国债期货主力合约T1706高开高走,报96.585元,涨幅0.16%;5年期国债期货主力合约TF1706高开低走,报97.500元,跌幅0.29%。

5年期国债期货主力合约T1706低开震荡,最终报97.885元,跌幅0.09%;10年期国债期货主力合约TF1706收盘报97.645元,跌幅0.09%。

现券市场收益率整体上升。10年期国债活跃券190016收益率上行1.47BP至2.6620%,10年期国开活跃券200017收益率上行2BP至2.8930%,10年期国债活跃券190019收益率下行3BP至3.1550%。

期货市场震荡行情延续,期债价格较前期小幅回落。截至1月6日下午收盘,5年期主力合约TF1706收报98.395元,跌幅0.17%;10年期主力合约T1706收报96.545元,跌幅0.14%;2年期主力合约TF1706收报96.555元,跌幅0.13%。

分析人士指出,从近期国债期货价格的走势来看,多头力量不断增强。一方面是近几日国债期货价格大幅上涨,背后有“供需差”支撑。另一方面,市场对于“牛市”之后“利率差”的担心上升,也限制了市场多头信心。

市场人士称,在“政策底”出炉之后,市场投资者对“基本面改善”和“利率底”的博弈开始升温。在当前基本面改善背景下,市场的“人气”也随之发生变化。

4月18日,国债期货主力合约TF1706在上午9时交易行情,到9时交易价格上涨10BP,最高报价96.635元,最低报价98.855元。前一日收盘价为98.854元,上涨10BP。截至收盘,TF1706报96.450元,涨幅0.14%;TF1706报93.630元,涨幅0.06%;TF1706报94.655元,涨幅0.04%。

市场人士表示,近期部分基金提前布局认购期权,机构在国债期货市场获得些许“甜头”。