揭秘期货持仓：为何成为投资者必备策略？

期货持仓:是指投资者持有的期货合约到期时,根据期货交易所的规则和交易所的规定和惯例,投资者可以持仓到合约到期时进行平仓操作。

合约交易:是指买卖双方通过在期货交易所买卖期货合约的行为。期货交易:亦称远期合同交易,是指交易双方约定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的契约行为。

合约交易:是指根据期货交易所规定的标的物的标准化合约,约定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的金融合约的交易行为。

投资者拥有期货合约时,期货交易者必须在期货交易所进行交割,必须通过期货交易所的会员经纪公司进行。期货交易者可以选择在期货交易所进行交割,也可以选择在场外进行交易。

成交量:是指期货交易者所持有的未平仓合约数量。在期货市场上,成交量一般是用于观察交易者的持仓意愿,如果成交量增大,说明市场买方力量增强;如果成交量缩小,说明市场卖方力量减弱。

持仓量:是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。在期货市场上,投资者只要注意观察市场行情,做好风险控制就可以了。

双向交易和对冲机制:双向交易,也就是期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端(称为买入建仓),也可以卖出期货合约作为交易的开端(称为卖出建仓),也就是通常所说的买空卖空。与双向交易的特点相联系的还有对冲机制,在期货交易中大多数交易这并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约,而是通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任。具体说就是买入建仓之后可以通过卖出相同合约的方式解除履约责任,卖出建仓后可以通过买入相同合约的方式解除履约责任。期货交易的双向交易和对冲机制的特点,吸引了大量期货投机者参与交易,因为在期货市场上,投机者有双重的获利机会,期货价格上升时,可以低买高卖来获利,价格下降时,可以通过高卖低买来获利,并且投机者可以通过对冲机制免除进行实物交割的麻烦,投机者的参与大大增加了期货市场的流动性。揭秘期货持仓:为何成为投资者必备策略?3月8日,据三季度交割公告显示,截至目前,沪深300股指期货持仓已增加10万手,而与持仓规模相当的螺纹钢和铁矿石为何成为最受关注的品种?近期,由于流动性枯竭和资金不断流出,市场资金开始寻找未来的机会。

商品期货持仓:各品种持仓量变化与期指持仓水平对比

目前,上期所的螺纹钢期货、焦炭期货、沪金期货、焦煤期货、橡胶期货和纸浆期货的主力持仓水平保持在全国前三。

从持仓规模来看,截至3月8日,沪深300股指期货、焦炭期货和铜期货的主力持仓量分别为32万手、89万手、22万手和17万手,整体呈现小幅增仓、减仓趋势。

从持仓量来看,截至3月8日,沪深300期指的持仓量达21万手,螺纹钢期货和铁矿石期货的持仓量则分别为40万手、18万手和7万手。

三季度初期,以单边趋势的运行为主导,国内经济开始复苏,商品价格开始缓慢上涨,钢材和煤炭的消费也出现了明显好转。

国泰君安期货首席宏观分析师谢雯表示,近期国内经济开始走出底部,且各方面的经济数据相继公布,为这一阶段的恢复打下坚实基础。商品市场上有色、黑色和农产品的反弹并没有结束,主要原因还是库存持续下降,流动性相对充裕,造成了价格反弹,这一轮商品反弹的核心驱动来自于需求方面的复苏。

随着商品期货反弹的持续,除了金融属性,其市场结构也呈现明显的改善。谢雯认为,工业品上涨的核心驱动在于疫情的边际改善,其次是全球经济复苏带动工业品需求恢复,最后是碳中和压减政策,而这些政策的推动也助推了工业品的需求提升。

展望后市,中信建投期货高级研究员方世圣表示,在当前的位置,商品反弹具有很强的“预期”。当前处于反弹的起点期,只要经济形势没有恶化,大宗商品的反弹就将延续。

从基本面看,方世圣表示,全球宏观经济复苏与疫情因素叠加,成为本轮商品上涨的推动力。一方面,疫情在海外反复的扩散,抑制了国际大宗商品的需求,在需求端有所改善,美联储降息也带动全球其他主要经济体开始重新企稳,但目前仍无法判断“疫情在全球范围内的持续时间”,目前疫情影响全球经济,市场对全球经济衰退风险的担忧仍在,风险偏好高的投资者可能不愿意接受风险资产来投资。