揭秘期货资金流向：探究背后的玄机

揭秘期货资金流向:探究背后的玄机

8月15日消息,昨日夜盘豆粕期权成交量2.84万手(按双边计算,下同),持仓量3.02万手,成交额43.92亿元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.76和0.84,从成交量上看投资者依然偏好看涨期权,从持仓比率来看后市依然偏乐观。从持仓分布来看,看涨期权在3350有最大持仓量,显示此处存压力;看跌期权在3000有最大持仓量,显示此处有较强支撑。整体上,九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的88.44%和92.57%,持仓量占比分别为67.83%和63.77%。豆粕期货m1805所对应的期权合约系列成交量最大,流动性最好。

受标的期货盘面震荡回落影响,看涨期权普跌、看跌期权普涨。看涨期权中,m1805-C-3150合约领跌,跌幅达-1.04%,m1805-C-3150合约次之,为-5.21%;而看跌期权中,m1805-P-2650合约领涨,涨幅达+1.00%,m1805-P-2650合约次之,为+0.00%。m1805系列平值期权隐含波动率收于11.72%,较前日小幅上升。

观点总结:国内豆粕市场价格继续保持坚挺,局部小幅回调。豆粕价格窄幅震荡,下游提货速度缓慢,饲料养殖企业采购意愿偏低,贸易商库存减少,叠加近期大豆到港量增加,豆粕库存小幅增加,均对豆粕价格构成压制。受美豆带动,连粕也继续回升,豆粕1409合约期价冲高至4095元/吨,基差微跌,但基本面压力仍未得到释放,建议短线空单离场观望,等待反弹逢高沽空机会。油脂价格高位回落,近阶段美豆继续保持弱势震荡运行,国内豆油市场跟随外盘,菜油价格跟随原油波动。

从主力合约看,连豆1409合约盘中探低回升,虽有探底迹象,但上涨动能暂显不足,短线空头格局仍未改变,建议短线回调逢低做多思路,建议空单离场观望,等待回调逢低买多机会。

操作建议:连豆1409合约低位震荡,因短期美豆种植面积及新季单产数据利多,但随着农户的大豆玉米出苗,以及天气因素的影响,预期美豆继续上涨空间有限,建议短线在4050-4080区间内高抛低吸,止损3130元/吨。