期货持仓分析：揭秘投资者心声与市场趋势

期货持仓分析:揭秘投资者心声与市场趋势指数与投资者心理指标、权益变动关系

重要观点

近期全球风险事件频发,对全球股市的影响力由负面转向正面,黄金成为多头主动介入的主要标的。近期,俄乌冲突加剧,导致部分投资者担忧可能引发的国际局势和经济问题,全球股市持续调整,避险资金涌入黄金市场。

另外,全球经济下行趋势加剧,原油需求下降,部分资金持续买入黄金,令投资者看多黄金。截至1月13日当周,投资者连续三周买入,多头已连续四周增加,累计买入量达到230.9吨。

国际局势紧张,黄金避险需求高企,特别是国际形势紧张,美国对委内瑞拉原油实施制裁,投资者更加谨慎。另外,欧洲和俄罗斯等国可能增加黄金储备,对冲基金重新扩大黄金头寸,黄金避险需求增加。

央行的大额净回笼现金的现象,可见宏观的情况并未进一步好转。

美国的经济危机将逐步体现在企业资产负债表上,因此在全球货币政策逆转的过程中,全球都会出现增速下滑的现象。

此外,全球和国内的经济下行趋势,也将进一步加剧金融危机的恶化。世界各国为了“拯救”本国经济,会采取一系列货币政策以缓和国际金融市场波动。

在中国,首先,是从政府层面的角度,我国的GDP总量和GDP增速要与美国有所不同。在2018年时,我国的GDP增速仅为2%,2019年当年GDP增速为2.3%,同比增速仅为1.5%,2019年当时GDP增速为2.3%。随着我国经济的下滑,这种情况可能会进一步恶化,毕竟各国央行对人民币的贬值预期越强烈。

而在新冠疫情的影响下,美国的货币政策很可能会因此持续处于逆周期操作状态,美国的货币政策可能会随着全球经济的持续下滑而逐渐趋向宽松,这将会再次给美元带来一定的压力。

对冲基金的净回笼并不会真正缓解我国央行流动性过剩的压力,也不会因为美国货币政策的风向而难以改变我国经济基本面的情况。

图为美国的房地产数据

部分投行在面对如此严峻的经济形势时会更加重视如何对冲美国经济增长放缓的压力,同时更加重视如何利用流动性管理及降低投资者的通胀风险。

图为美国的房地产数据

与此同时,投资者们也在关注着美联储的回购工具。据统计,美联储过去两周总共回购了近3.8亿美元,其中最多回购6400万美元。美联储隔夜回购规模达到了4100万美元,是过去七天美联储回购规模的两倍多。期货持仓分析:揭秘投资者心声与市场趋势动向

1、期货持仓分析:主力合约移仓换月,多空持仓不断增仓,持仓量由空转多,净多持仓增至400手。具体数据显示,5月28日,主力合约cu1510持仓减少4016手,至56395手,这是自5月28日以来的最大单日净增仓,相当于单日净增持仓1.1万手。

2、交易策略:本周市场价格继续呈现窄幅波动的走势,行情走势强于近月。虽然期价连续大涨,但主力合约仍运行于近月合约水平,主要原因在于市场普遍看好远月后市行情。持仓方面,主力合约cu1510合约总持仓增量较大,目前已达46230手,表明市场看多气氛浓厚。

3、持仓分析:前二十主力持仓方面,IC1511合约前二十主力持仓增量明显,前二十主力持仓增量明显,前二十主力持仓增量明显,前二十主力持仓增量明显。具体数据显示,在IF1511合约中,多空前20席位分别增持买单5376手、4084手;在IH1511合约中,多空前20席位分别增持卖单2790手、4230手;在IC1511合约中,多空前20席位分别增持买单6397手、5848手。

4、主力持仓分析:前二十主力多头持仓增加1726手,至247609手,前二十主力持仓增加728手至339582手;空头持仓减少4970手,至169289手,净空持仓为净空1242手。

5、总结:中金所公布的数据显示,中证500期指主力持仓变化与近期各期指的持仓变化情况。从期指各主力持仓变动情况看,IF和IH表现有所分化,而IC表现优于IF。期指三个品种总持仓小幅下滑,尤其是IC合约和IC主力分别变化2463手和2429手,表明投资者对于市场的信心有所增强,并对后市有所期待。

现货方面:4月11日,中国金融期货交易所(下称中金所)发布通知,对沪深300、上证50、中证500股指期货交易保证金标准进行调整。股指期货交易保证金标准调整为10%,日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之3.45。投资者单个合约的最大数量为300手。沪深300、上证50、中证500股指期货各合约的交易保证金标准分别为9%、10%和7%。